"تجارة التقلبات".. كيف تربح البنوك الكبرى في الأزمات

أدى ارتفاع نشاط التداول إلى تحويل مليارات الدولارات إلى أكبر البنوك في الولايات المتحدة الأمريكية، حيث حاول المستثمرون حماية أموالهم أو استثمارها في مواجهة تقلبات السوق.

ربما تكون تجارة النمو الأمريكية - التي تُغذيها قوة الذكاء الاصطناعي، وآمال الهبوط السلس، وإلغاء القيود التنظيمية المُقبل - قد تراجعت، لكن نتاجًا لسياسات التعريفات الجمركية المُتغيرة أشعل شرارة بورصة مُربحة أخرى في وول ستريت، وفقا لصحيفة الجارديان البريطانية.

أرباح صادمة للبنوك الخمسة الكبرى في الأيام الأخيرة 

كشفت تقارير الأرباح الصادرة عن البنوك الخمسة الكبرى “جي بي مورغان تشيس، وبنك أوف أمريكا، وسيتي جروب، ومورغان ستانلي، وجولدمان ساكس”  في الأيام الأخيرة عن تحقيقها مجتمعةً ما يقرب من 37 مليار دولار من إيرادات التداول في الربع الماضي، مُشيدةً بمبيعات قياسية من الأسهم المتداولة.

حث وارن بافيت، أحد أشهر الأثرياء في العالم، المستثمرين على "الحذر عندما يكون الآخرون جشعين، والحذر عندما يكون الآخرون خائفين"، والنتيجة الطبيعية للمؤسسات المالية التي تُيسّر هذه الصفقات هي عدم التدخل في أي بيئة وتحصيل الرسوم.

من المؤكد أن وول ستريت تريد ارتفاع الأسهم، ولكن الأهم من ذلك كله، أنها تريد فقط أن تتحرك الأسهم.

قد يكون تداول البنوك الكبرى في الغالب لصناديق التحوط، والمعاشات التقاعدية، والشركات الكبرى - أي المستثمرين المؤسسيين الكبار، لكن الجميع يستعدون للتقلبات ويحاولون تحسين محافظهم الاستثمارية، سعيًا لتحسينها أو استغلال اللحظة.

يفسر الشراء عند أدنى مستوياته الأخيرة وتداول الخوف من تفويت الفرص الكثير من هذا النشاط المتزايد، ولكن هناك تفسير آخر وهو أن فئة كاملة من مستثمري التجزئة قد تم تدريبهم على استثمار أموالهم في الأسهم، استمرارًا للتحول الذي شهدته فترة الجائحة في التمويل الشخصي.

كان من شأن المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة أن تُقلص هوامش إقراض البنوك، التي عززتها حملة تشديد السياسة النقدية التي شنها البنك المركزي على مدى سنوات، لكن البنوك الكبرى كان بإمكانها أن تحقق أداءً جيدًا في بيئة أسعار فائدة منخفضة، إذ يمكنها الاعتماد على عمليات تجارية أخرى لتغطية خسائر الإيرادات في مجالات أخرى.

إن الطبيعة المتنوعة للخدمات المالية تسمح لأكبر البنوك في البلاد بتحقيق الأرباح حتى مع ازدياد قتامة التوقعات، ليس من الواضح كيف ستتطور تجارة الاستثنائية الأمريكية في الأشهر المقبلة، فالتخفيضات الضريبية وجهود أخرى لتخفيف القيود التنظيمية لصالح الشركات في الطريق.

في غضون ذلك، طالما أن الأموال لا تزال تتحرك وتُحسن أداء التداول، فسيكون جزء واحد على الأقل من وول ستريت سعيدًا.